應(yīng)用范圍愈加廣泛，市場(chǎng)不斷增加——工業(yè)氣體行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)

01 行業(yè)發(fā)展概況

工業(yè)氣體作為現(xiàn)代工業(yè)的“血液”，廣泛應(yīng)用于金屬冶煉、能源化工、機(jī)械制造等傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域，同時(shí)在集成電路制造、半導(dǎo)體顯示、新能源、食品醫(yī)療、航空航天等新興產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用也越來(lái)越廣泛。

按照具體應(yīng)用領(lǐng)域可分為兩類，第一類系應(yīng)用于電子半導(dǎo)體生產(chǎn)的氣體，統(tǒng)稱為電子氣體，第二類系應(yīng)用于傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域的氣體，統(tǒng)稱為通用工業(yè)氣體。 

工業(yè)氣體行業(yè)歷史可追溯至 18 世紀(jì)末，在過(guò)去的數(shù)個(gè)世紀(jì)中，該行業(yè)在全球范圍內(nèi)一直保持著穩(wěn)定增長(zhǎng)。在全球工業(yè)氣體行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程中，中國(guó)的工業(yè)氣體行業(yè)起步相對(duì)較晚，我國(guó)工業(yè)氣體行業(yè)在上世紀(jì) 80 年代末期才初具規(guī)模，90 年代后期進(jìn)入快速發(fā)展階段。工業(yè)氣體對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展有著不可或缺的作用。近年來(lái)，一方面受“碳中和、碳達(dá)峰”等政策相繼出臺(tái)的影響，環(huán)保要求不斷提高，金屬冶煉、能源化工等傳統(tǒng)工業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升 級(jí)、產(chǎn)能置換及園區(qū)整合發(fā)展等影響，對(duì)工業(yè)氣體供需面發(fā)展帶來(lái)推動(dòng)作用，為其配套的空分裝置需求也隨之?dāng)U能；另一方面，隨著集成電路制造、半導(dǎo)體顯示、光纖通信、光伏、新能源、 LED 等電子半導(dǎo)體領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展，先進(jìn)工藝技術(shù)取得突破，產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，為上游工業(yè)氣體行業(yè)帶來(lái)新的投資機(jī)遇。

據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)氣體市場(chǎng)規(guī)模由 2017 年的 1,200 億元上升 至 2021 年的 1,750 億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 10.13%。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期保持穩(wěn)定增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，在政策推動(dòng)與自主創(chuàng)新的引導(dǎo)下，工業(yè)氣體主要下游應(yīng)用領(lǐng)域仍將持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，中國(guó)工業(yè)氣體行業(yè)的未來(lái)發(fā)展空間將會(huì)越來(lái)越廣闊，預(yù)計(jì)至 2025 年有望達(dá)到近 2,600 億元的規(guī)模。

根據(jù)《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》，電子氣體是電子專用材料制造的重點(diǎn)產(chǎn)品，可分為電子大宗氣體和電子特種氣體。近年來(lái)，相關(guān)半導(dǎo)體廠商積極擴(kuò)產(chǎn)、升級(jí)產(chǎn)品線，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求的不斷增長(zhǎng)。隨著國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資加速，也帶來(lái)上游電子氣體市場(chǎng)規(guī)模的快速增長(zhǎng)。

據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)電子氣體市場(chǎng)規(guī)模由 2016 年的 92 億元增長(zhǎng)至 2021 年的 160 億 元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá) 11.70%。2022 年我國(guó)電子氣體市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到 174 億元，2022 年中國(guó)電子氣體市場(chǎng)規(guī)模占工業(yè)氣體市場(chǎng)總規(guī)模的 9.02%，較 2016 年的 8.52%有所上漲。隨著新一代顯示技術(shù)、5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)和自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域的興起，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)需求將逐漸擴(kuò)大，預(yù)計(jì) 2023-2025 年將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

02 行業(yè)基本特點(diǎn)

國(guó)內(nèi)工業(yè)氣體產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)因下游市場(chǎng)及應(yīng)用場(chǎng)景的快速拓展呈現(xiàn)出多樣化和復(fù)雜化，主要涉及供氣模式、區(qū)域性、高成長(zhǎng)性、技術(shù)創(chuàng)新等方面，為國(guó)內(nèi)氣體公司搶占市場(chǎng)份額提供了潛在機(jī)會(huì)，同時(shí)也要求國(guó)內(nèi)氣體公司需根據(jù)下游市場(chǎng)實(shí)際需求，立足自身核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行區(qū)域布局整合，形成針對(duì)性的競(jìng)爭(zhēng)策略。 

1、技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 

隨著現(xiàn)代化工業(yè)建設(shè)發(fā)展，以電子信息技術(shù)為代表的高精尖產(chǎn)業(yè)駛?cè)氚l(fā)展快車道，下游生產(chǎn)企業(yè)對(duì)氣體產(chǎn)品的種類、品質(zhì)、純度和可靠性等方面的要求越來(lái)越高。

氣體市場(chǎng)是一個(gè)具備高價(jià)值發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)，隨著持續(xù)加大的研發(fā)投入，氣體公司通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新提升生產(chǎn)效率，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)，同時(shí)響應(yīng)市場(chǎng)及客戶的新增需求，開發(fā)新的氣體終端應(yīng)用技術(shù)，驅(qū)動(dòng)氣體產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展。

2、客戶需求趨向綜合性氣體服務(wù) 

隨著科技水平發(fā)展，下游產(chǎn)業(yè)中尤其集成電路制造、半導(dǎo)體顯示等高精尖產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)，使得客戶項(xiàng)目投資水平增大，工藝技術(shù)提升及制作流程增多，促使客戶對(duì)電子氣體的品質(zhì)、純度及 品種要求提升。

電子氣體客戶對(duì)氣體純度、品質(zhì)、穩(wěn)定性及一致性要求更為苛刻，且其需要?dú)怏w公司提供更專業(yè)化、定制化的服務(wù)。隨著客戶技術(shù)發(fā)展，對(duì)電子氣體需求品類亦逐漸增多，需要?dú)怏w公司同時(shí)采用現(xiàn)場(chǎng)制氣供應(yīng)模式和零售氣體供應(yīng)模式為其提供產(chǎn)品。此外，客戶產(chǎn)能釋放具有階段性， 對(duì)氣體產(chǎn)品的需求也呈現(xiàn)階段性的特點(diǎn)，因此要求氣體公司具備更強(qiáng)的技術(shù)能力、運(yùn)營(yíng)水平為其提供綜合性服務(wù)。同時(shí)，不斷演變的行業(yè)多樣性為氣體行業(yè)帶來(lái)了廣泛的市場(chǎng)需求，要求氣體公司具備實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品定制化、多樣化的能力，通過(guò)綜合服務(wù)能力為行業(yè)提供獨(dú)特的解決方案。

3、區(qū)域先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯 

由于工業(yè)氣體具有嚴(yán)格的技術(shù)、資金、資質(zhì)、渠道等行業(yè)壁壘，工業(yè)氣體行業(yè)的市場(chǎng)分布具有明顯的區(qū)域性特征。以現(xiàn)場(chǎng)制氣供氣模式為主的應(yīng)用領(lǐng)域，通常采取與客戶簽訂 15 年長(zhǎng)期協(xié)議的供應(yīng)方式，通過(guò) BOO 模式為客戶提供穩(wěn)定的氣體供應(yīng)服務(wù)，具有高粘性的合作模式有效保障客戶群體相對(duì)穩(wěn)定。

以零售氣體供應(yīng)為主的應(yīng)用領(lǐng)域，氣體產(chǎn)品種類繁多，其產(chǎn)品品質(zhì)及可靠性對(duì)客戶產(chǎn)成品的性能至關(guān)重要；同時(shí)，由于單個(gè)客戶用氣量較小，區(qū)域內(nèi)需要依靠大量的客戶來(lái)完善銷售網(wǎng)絡(luò)的鋪設(shè)，產(chǎn)品經(jīng)客戶認(rèn)證后具備一定粘性，形成較高的進(jìn)入門檻，因此氣體行業(yè)具有明顯的區(qū)域先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

4、未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)工業(yè)要素之一的氣體行業(yè)，龐大的市場(chǎng)需求為中國(guó)氣體行業(yè)帶來(lái)廣闊的發(fā)展空間。通用工業(yè)氣體產(chǎn)銷量大，對(duì)純度要求不高，在以鋼鐵、煤化工、石油化工等為主的下游領(lǐng)域發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。近年來(lái)，通用工業(yè)氣體在非鋼鐵、石化等傳統(tǒng)行業(yè)中的應(yīng)用范圍也愈加廣泛，用量不斷增加，尤其是新能源、食品醫(yī)療、新材料等新興行業(yè)的蓬勃發(fā)展，帶動(dòng)通用工業(yè)氣體需求的持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)，成為通用工業(yè)氣體市場(chǎng)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

同時(shí)，在 5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等終端應(yīng)用的帶動(dòng)下，中國(guó)集成電路制造、半導(dǎo)體顯示、 光纖通信等技術(shù)飛速發(fā)展，先進(jìn)技術(shù)節(jié)點(diǎn)得以快速突破，疊加解決“卡脖子”問題等政策的大力支持，產(chǎn)能將進(jìn)一步釋放。電子氣體作為電子信息領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展必不可少的關(guān)鍵材料之一，市場(chǎng)需求也將穩(wěn)步上升。

5、市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升

縱觀工業(yè)氣體產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史，由于氣體行業(yè)高技術(shù)、重運(yùn)營(yíng)、重資本的基本屬性，隨著行業(yè)發(fā)展必然出現(xiàn)顯著的龍頭效應(yīng)。從海外氣體公司林德氣體、液化空氣、空氣化工百年發(fā)展歷程，國(guó)外氣體龍頭經(jīng)歷了大量整合式發(fā)展。

目前國(guó)內(nèi)氣體行業(yè)仍處于高速發(fā)展階段，但以電子大宗氣體下游客戶為代表，由于下游客戶自身亦為重資本、高技術(shù)、嚴(yán)要求的生產(chǎn)模式，其所選擇的氣體供應(yīng)商亦集中在頭部氣體公司，因此未來(lái)行業(yè)發(fā)展將進(jìn)一步集中。

03 行業(yè)門檻 

目前，我國(guó)通用工業(yè)氣體領(lǐng)域以大型鋼鐵、冶金及化工企業(yè)自行投資并運(yùn)營(yíng)大宗氣站為主， 外包專業(yè)氣體公司運(yùn)營(yíng)為輔，工藝技術(shù)發(fā)展相對(duì)成熟。

電子大宗氣體行業(yè)進(jìn)入壁壘高，長(zhǎng)期由外資主導(dǎo)，主要系技術(shù)及運(yùn)營(yíng)能力壁壘高、客戶認(rèn)證周期長(zhǎng)、需具備全產(chǎn)品線供應(yīng)能力等綜合原因所致。具體如下：

1、技術(shù)壁壘 

隨著電子半導(dǎo)體行業(yè)的不斷發(fā)展，工藝制程不斷微縮，致使集成電路制造工藝的難度成指數(shù)級(jí)的提升，相應(yīng)對(duì)電子大宗氣體的技術(shù)要求也愈發(fā)嚴(yán)苛。目前電子大宗氣體的純度要求最高達(dá)到 ppb 級(jí)，比通用工業(yè)氣體 ppm 級(jí)的純度高 1,000 倍，并且對(duì)各類氣體的單項(xiàng)雜質(zhì)水平也有特定要求。除了純度方面，電子半導(dǎo)體客戶對(duì)于電子大宗氣體供應(yīng)的可靠性、穩(wěn)定性等也有極高的要求，需要全年全時(shí)不間斷連續(xù)供應(yīng)，并且要求純度、壓力、流量等指標(biāo)極其穩(wěn)定。這對(duì)氣體公司的系統(tǒng)工藝設(shè)計(jì)、工程建設(shè)技術(shù)提出了綜合性的要求。

2、運(yùn)營(yíng)能力壁壘

電子大宗氣站在供氣過(guò)程中，環(huán)境溫度、濕度、客戶工況時(shí)刻在發(fā)生變化，容易影響氣體的純度、壓力、流量等指標(biāo)，需要進(jìn)行及時(shí)的調(diào)節(jié)。除了具備相應(yīng)的技術(shù)能力外，業(yè)內(nèi)企業(yè)需通過(guò)大量電子大宗氣站的多年運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，形成電子大宗氣站的綜合運(yùn)營(yíng)體系。

3、客戶認(rèn)證壁壘

電子大宗氣體屬于半導(dǎo)體制造的關(guān)鍵材料，對(duì)氣體純度、穩(wěn)定性、可靠性的要求極高，任何供氣過(guò)程中的氣體品質(zhì)波動(dòng)可能直接影響半導(dǎo)體產(chǎn)線的良率和正常運(yùn)行，因此，電子半導(dǎo)體客戶對(duì)電子大宗氣體供應(yīng)商的認(rèn)證極為苛刻?？蛻粼谛马?xiàng)目招標(biāo)時(shí)通常要求供應(yīng)商擁有在電子級(jí)同類工廠建廠和運(yùn)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)業(yè)績(jī)。這使得市場(chǎng)的頭部效應(yīng)愈加突出，新進(jìn)入者的難度極大。全產(chǎn)品線供應(yīng)能力壁壘 對(duì)于下游半導(dǎo)體客戶的單個(gè)工廠/產(chǎn)線來(lái)說(shuō)，現(xiàn)場(chǎng)制氣一般僅有一個(gè)電子大宗氣體供應(yīng)商，由 其提供全部六大類電子大宗氣體。其中，氦氣進(jìn)口依存度極高、且具備全球完整供應(yīng)鏈的氣體公司較少，市場(chǎng)經(jīng)常出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。因此，下游半導(dǎo)體客戶在選擇供應(yīng)商時(shí)也會(huì)對(duì)氦氣的保供能力提出較高要求。