本月簽訂合同！韓國最大特種氣體公司出售迎來新進(jìn)展

近期，韓國最大特種氣體公司SK Specialty出售迎來新進(jìn)展。被選為收購SK Specialty優(yōu)先投標(biāo)人的Hahn & Company正在加速完成交易。

據(jù)IB行業(yè)5日消息，出售SK集團(tuán)半導(dǎo)體特種氣體子公司SK Specialty的股票購買協(xié)議(SPA)預(yù)計(jì)將于本月內(nèi)簽署。被選為優(yōu)先投標(biāo)人的Hahn &Company在完成盡職調(diào)查后，正在繼續(xù)就收購股權(quán)比例和最終價(jià)格進(jìn)行最終討論。在SK公司持有的100%股份中，SK集團(tuán)預(yù)計(jì)將持有部分股份，Hahn&Company預(yù)計(jì)將收購約70-80%的股份。

SK Specialt最終的出售價(jià)格定為幾何，一直行業(yè)內(nèi)外交流的熱點(diǎn)。佑協(xié)入選時(shí),Hahn&Company提出的收購金額為4.3萬億韓元。這個(gè)數(shù)字是SK Specialty去年2400億韓元的攤銷前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(EBITDA)的20倍。

之前很多人也認(rèn)可這個(gè)價(jià)格交易的可能性很大。不過，近期，由于半導(dǎo)體行業(yè)的低迷，韓國特氣公司的股價(jià)出現(xiàn)了一定程度的波動(dòng)，加上曉星化學(xué)特種氣體業(yè)務(wù)的出售取消，給SK Specialty能否成功出售以及最終的價(jià)格加上一層迷霧。

也有業(yè)內(nèi)人士表示，SK Specialty與曉星化學(xué)的情況有所不同，SK有很穩(wěn)定的內(nèi)部銷售渠道，SK Specialty在SK集團(tuán)銷售額中所占比例很高。SK Specialty今年上半年的銷售額為3553億韓元，其中1084億韓元(31%)來自聯(lián)營(yíng)公司銷售，因此可以避免行業(yè)不景氣的打擊。

并且，SK集團(tuán)與Hahn & Company之間的關(guān)系也值得注意。從2018年收購SK Shipping、K-Car和SK D&D開始，Hahn & Company在過去七年里完成了六項(xiàng)與SK附屬公司相關(guān)的交易。今年，該公司通過實(shí)施第三筆交易來展示其強(qiáng)大的聯(lián)盟，包括對(duì)SK N-Pulse Fine Ceramics和SK Plasma的股權(quán)投資以及對(duì)SK Specialty的收購。

一位韓國IB行業(yè)官員表示 ，"由于大型企業(yè)集團(tuán)重視交易的最終性，因此他們很少會(huì)提前取消或隨意要求價(jià)格折扣"他補(bǔ)充說，"因?yàn)镠ahn & Company已經(jīng)進(jìn)行了幾筆交易，對(duì)于雙方來說除非有重大缺陷，否則不會(huì)交易變動(dòng)輕易發(fā)生"他解釋道。

SK Specialty的前身是成立于1982年的OCI Materials。2015年11月，SK以4816億韓元收購了OCI旗下OCI Materials 49.1%的股權(quán)。更名為SK Materials，但三年前被拆分，并成為SK Corporation的子公司。

據(jù)悉，SK Specialty是全球三氟化氮領(lǐng)先供應(yīng)商之一，在全球三氟化氮市場(chǎng)所占份額非常之高，三氟化氮主要用于清潔半導(dǎo)體制造過程中晶圓上殘留的殘留物。 目前，SK Specialty正在布局六氟化鎢（WF6）和甲硅烷（SiH4）相關(guān)產(chǎn)品，主要客戶包括SK海力士和三星電子。