韓國工業(yè)用特殊氣體產(chǎn)業(yè)重組進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段

最近韓國并購市場(chǎng)出現(xiàn)諸多萬億（一萬億韓元約7.5億美元）單位級(jí)別的工業(yè)用特殊氣體企業(yè)交易，包括SK Specialty、曉星化學(xué)特殊氣體事業(yè)部、Air Products Korea等，大股東主要為了改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，拋出“精品事業(yè)”。對(duì)此大型PE表現(xiàn)出積極的態(tài)度，工業(yè)用特殊氣體事業(yè)被認(rèn)為是能夠創(chuàng)造穩(wěn)定收益的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，剛好最近PE正關(guān)注現(xiàn)金流量穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施性資產(chǎn)。

20日，SK集團(tuán)表示，正出售其100%控股的半導(dǎo)體特殊氣體領(lǐng)域的全球第一企業(yè)SK Specialty。SK Specialty生產(chǎn)用于清洗半導(dǎo)體、顯示器制造工程中產(chǎn)生的異物的三氟化氮(NF3)等，其NF3生產(chǎn)能力全球第一。本次出售主要為了改善急劇惡化的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，正與MBK Partners、Hahn&Company等PE交涉，雖然還處于初步階段，但預(yù)計(jì)出售價(jià)格有望達(dá)到數(shù)萬億韓元。

曉星化學(xué)也在出售特殊氣體事業(yè)部100%的股份。據(jù)悉,STIC Investment、IMM PE財(cái)團(tuán)被選為優(yōu)先協(xié)商者，出售價(jià)格約1.3萬億韓元。曉星化學(xué)的特殊氣體部門也生產(chǎn)NF3，擁有年產(chǎn)8000噸規(guī)模的生產(chǎn)設(shè)備，產(chǎn)量居全球第三。因持續(xù)虧損導(dǎo)致財(cái)務(wù)穩(wěn)定性大幅下降，公司計(jì)劃用出售資金償還負(fù)債，集中實(shí)現(xiàn)越南法人的正?；?/p>

韓國國內(nèi)排名第二的工業(yè)氣體生產(chǎn)企業(yè)Air Products Korea也在出售，選擇花旗全球市場(chǎng)證券為顧問。Air Products Korea是向三星電子、SK海力士、三星顯示器等供應(yīng)精煉的氧氣、氮?dú)狻鍤獾?，身價(jià)最高可達(dá)5萬億韓元。據(jù)悉，目前KKR、 Brookfield、MBK Partners、I Squared Capital等國內(nèi)外大型PE表現(xiàn)出關(guān)心。

資料來源：北京濃惠投資咨詢有限公司、EBN產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)等相關(guān)媒體報(bào)道