工業(yè)氣體長(zhǎng)坡厚雪，特種氣體國(guó)產(chǎn)替代加速！

工業(yè)氣體指用于工業(yè)用途，常溫常壓下為氣態(tài)的產(chǎn)品，由于用途廣泛，被稱作“工業(yè)的血液”。全球工業(yè)氣體市場(chǎng)穩(wěn)定擴(kuò)張，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)潛力十足。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析，全球工業(yè)氣體行業(yè)增速通常維持在GDP的2.0-2.5倍，長(zhǎng)年來擴(kuò)張迅速且穩(wěn)定。億渡研究數(shù)據(jù)顯示，2020年全球工業(yè)氣體市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)1341億美元，未來市場(chǎng)空間有望進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到1929億美元，5年CAGR約7.54%。相比于發(fā)達(dá)國(guó)家而言，我國(guó)工業(yè)氣體起步較晚，產(chǎn)品品種較為單一，近年來由于上游空分設(shè)備廠商的技術(shù)突破，我國(guó)工業(yè)氣體進(jìn)入高速發(fā)展期，2020年我國(guó)工業(yè)氣體規(guī)模為1626億元，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到2607億元，5年CAGR約9.9%，高于全球增速。

 

全球工業(yè)氣體市場(chǎng)規(guī)模及增速（億美元）

數(shù)據(jù)來源：億渡數(shù)據(jù)

 

 

中國(guó)工業(yè)氣體市場(chǎng)規(guī)模及增速（億元）

數(shù)據(jù)來源：億渡數(shù)據(jù)

 

 

根據(jù)制備方式和應(yīng)用領(lǐng)域的不同，工業(yè)氣體通常分為大宗氣體和特種氣體兩類。大宗氣體包括空分氣體和合成氣體，這類氣體產(chǎn)品的產(chǎn)銷量大、對(duì)純度要求相對(duì)較低，主要用于化工能源、金屬冶煉、機(jī)械制造等工業(yè)領(lǐng)域。特種氣體可分為高純氣體、標(biāo)準(zhǔn)氣體和電子特種氣體等，品種較多、單一產(chǎn)品用量相對(duì)偏小，主要用于半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、航空航天、環(huán)境保護(hù)等新興領(lǐng)域。

 

 

工業(yè)氣體分類

 

傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)對(duì)工業(yè)氣體需求量較大，但對(duì)純度要求較低，常用于煉鋼、冶煉、機(jī)械工業(yè)中的焊接、金 熱處理。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)，鋼鐵行業(yè)是我國(guó)工業(yè)氣體的第一大應(yīng)用領(lǐng)域，2019年鋼鐵行業(yè)的用氣量占比達(dá)24%，其次為石化行業(yè)，占比13%。電子產(chǎn)品、環(huán)保新能源等新型行業(yè)對(duì)工業(yè)氣體技術(shù)含量要求較高，對(duì)氣體純度、雜質(zhì)率、穩(wěn)定性都具備高考核界限。近年來隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，半導(dǎo)體、新能源等新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，電子產(chǎn)品領(lǐng)域的占比從2016年的9.26%提升到了2021年的11.20%，2016-2021年復(fù)合增速達(dá)15%。未來在國(guó)家政策、技術(shù)創(chuàng)新等因素的推動(dòng)下，新型行業(yè)在工業(yè)氣體下游應(yīng)用中的占比將逐步提升，特種氣體需求有望加速提升。

 

2016-2024 年工業(yè)氣體下游應(yīng)用領(lǐng)域變化

數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，china gas招股書

 

特種氣體一般運(yùn)用在特定領(lǐng)域中，對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)有極高要求，其中純度要求需≥99.999%。特種氣體雖產(chǎn)品種類豐富，但由于其為高技術(shù)及高附加值產(chǎn)品，單一產(chǎn)品的產(chǎn)銷量較小。目前我國(guó)特種氣體正處于快速發(fā)展期，在國(guó)家政策大力扶持下，我國(guó)企業(yè)正積極努力通過自主創(chuàng)新突破電子工業(yè)技術(shù)，通過工藝創(chuàng)新變更擴(kuò)大和推動(dòng)特種氣體化學(xué)品的需求量和產(chǎn)品更新?lián)Q代速度。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，2017年我國(guó)特種氣體市場(chǎng)規(guī)模約178億元，其中應(yīng)用于集成電路、顯示面板、光伏能源、光纖光纜等半導(dǎo)體領(lǐng)域的電子特氣的市場(chǎng)規(guī)模約100億元，占比近60%。預(yù)計(jì)2022年中國(guó)特種氣體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到411億元，2018年至2022年行業(yè)復(fù)合增速為19%。且2022—2025年行業(yè)仍將維持15%以上的高增長(zhǎng)。

 

根據(jù)億渡數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年在特種氣體的細(xì)分賽道中，電子特氣的市場(chǎng)規(guī)模占比達(dá)到特種氣體市場(chǎng)總規(guī)模63%。電子氣體被稱為集成電路、液晶面板、LED 及光伏等 材料的“糧食”和“源”。在國(guó)家政策持續(xù)推動(dòng)以及電子半導(dǎo)體下游需求高速增加的帶動(dòng)下，電子特氣市場(chǎng)空間有望進(jìn)一步擴(kuò)容。

 

2021年特種氣體分類及電子特氣下游應(yīng)用

數(shù)據(jù)來源：億渡數(shù)據(jù)

 

特種氣體行業(yè)壁壘高，主要體現(xiàn)在產(chǎn)品技術(shù)壁壘、客戶認(rèn)證壁壘、營(yíng)銷服務(wù)壁壘上。

 

產(chǎn)品技術(shù)壁壘：特種氣體在生產(chǎn)過程中涉及合成、純化、混合氣配制、充裝、分析檢測(cè)、氣瓶處理等多項(xiàng)工藝技術(shù)具有較高的技術(shù)壁壘，尤其是客戶對(duì)氣體純度、混合氣配比的精度以及氣瓶處理技術(shù)的高要求。

 

客戶認(rèn)證壁壘：以電子特氣為例，氣體質(zhì)量會(huì)決定整條生產(chǎn)線產(chǎn)品的質(zhì)量，故下游產(chǎn)業(yè)客戶對(duì)氣體供應(yīng)商的選擇極為審慎嚴(yán)格，一般均需經(jīng)過審廠、產(chǎn)品認(rèn)證2輪嚴(yán)格的審核認(rèn)證，其中光伏能源、光纖光纜領(lǐng)域的審核認(rèn)證周期通常為0.5—1年，顯示面板通常為1—2年，集成電路領(lǐng)域的審核認(rèn)證周期長(zhǎng)達(dá)2—3年，同時(shí)雙方一旦建立合作關(guān)系后不會(huì)輕易更換氣體供應(yīng)商，客戶黏性較強(qiáng)，形成較高的客戶壁壘。

 

營(yíng)銷服務(wù)壁壘：由于客戶對(duì)氣體種類、響應(yīng)速度、服務(wù)質(zhì)量的高要求，營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)在氣體企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中處于重要地位，而營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)需要投入大量的人力物力進(jìn)行鋪設(shè)，行業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。

 

表 特種氣體壁壘高

 

電子特氣是主要用于電子信息領(lǐng)域的一類特種氣體，下游行業(yè)包括集成電路、液晶面板、LED、光纖通信、晶硅太陽能電池等。電子特氣的質(zhì)量直接影響到產(chǎn)成品的性能，在半導(dǎo)體行業(yè)，電子特氣被廣泛應(yīng)用于離子注入、刻蝕、氣相沉積、摻雜等工藝。由于生產(chǎn)所需電子特氣種類繁多，而每一種氣體的用量較小，因此客戶不會(huì)輕易更換供應(yīng)商，氣體產(chǎn)品的價(jià)格和盈利性較高。

 

電子氣體分類

 

電子特氣下游應(yīng)用廣泛，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013—2020年，中國(guó)電子特種氣體市場(chǎng)規(guī)模從64.8億元增至173.6億元，CAGR高達(dá)15.12%，未來隨著下游晶圓廠的擴(kuò)產(chǎn)以及半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)化的推進(jìn)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)特種氣體市場(chǎng)規(guī)模仍將維持高速增長(zhǎng)。

 

 

根據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)，2020年中國(guó)集成電路行業(yè)銷售額為8848億元，同比增長(zhǎng)17%，近五年年復(fù)合增長(zhǎng)率GAGR達(dá)20%。半導(dǎo)體屬電動(dòng)汽車、數(shù)碼3C、光伏等成長(zhǎng)型行業(yè)的核心器件，下游需求持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)，半導(dǎo)體又是我國(guó)被“卡脖子”的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，近兩年國(guó)內(nèi)產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，預(yù)計(jì)未來行業(yè)仍有望保持較快增長(zhǎng)。

 

根據(jù)北美半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SIA），在各芯片制造材料中，電子氣體占比達(dá)14%，是僅次于硅片材料之外的第二大半導(dǎo)體材料。硅片材料、電子氣體、掩模板、光刻膠、光刻膠配套、CMP材料、濕化學(xué)品、靶材、其他材料占比分別為31%、14%、14%、6%、7%、7%、6%、3%、12%。

 

近五年中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額復(fù)合增速達(dá)20%

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)

 

電子氣體占芯片制造材料市場(chǎng)的份額為14%

 

數(shù)據(jù)來源：SIA

 

根據(jù)全球63家擁有自建晶圓產(chǎn)線的半導(dǎo)體廠商現(xiàn)有產(chǎn)能及擴(kuò)產(chǎn)情況。預(yù)計(jì)未來幾年，中國(guó)大陸晶圓產(chǎn)能將以遠(yuǎn)超全球增速的態(tài)勢(shì)增長(zhǎng)，產(chǎn)能占比將持續(xù)提升。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2022—2024年中國(guó)廠商晶圓月產(chǎn)能分別為427.2/532.2/618.3萬片，同比分別增長(zhǎng)31.2%/24.6%/16.2%，2024年國(guó)內(nèi)廠商產(chǎn)能占比將達(dá)到23.7%。

 

全球及中國(guó)大陸晶圓廠產(chǎn)能增長(zhǎng)

 

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局：海外巨頭把持全球市場(chǎng)，電子特氣市場(chǎng)集中度極高。目前，全球乃至國(guó)內(nèi)的主要特種氣體，尤其是電子特氣市場(chǎng)是由海外大型跨國(guó)公司占據(jù)，本土企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力偏弱，國(guó)產(chǎn)化需求迫切。目前林德集團(tuán)、空氣化工、液化空氣和大陽日酸分別以25%、25%、23%和18%的市場(chǎng)份額壟斷全球工業(yè)氣體市場(chǎng)規(guī)模的91%，同時(shí)海外四巨頭壟斷了國(guó)內(nèi)88%的市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi)廠商僅占據(jù)12%市場(chǎng)份額。

 

內(nèi)資企業(yè)分頭突圍，電子特氣國(guó)產(chǎn)化率有望進(jìn)一步提升。國(guó)內(nèi)氣體公司在資金、技術(shù)、設(shè)備等方面較國(guó)外企業(yè)仍有差距，但在技術(shù)不斷突破、國(guó)家政策大力扶持、下游市場(chǎng)發(fā)展迅速等多重因素影響下，國(guó)內(nèi)氣體企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，市場(chǎng)份額有望擴(kuò)大。進(jìn)入十四五以來，各地密集出臺(tái)政策，重點(diǎn)支持特種氣體，尤其是應(yīng)用于集成電路及新型顯示的電子氣體的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。其中，江蘇省、浙江省和廣東省的十四五規(guī)劃中均提到“加快電子氣體研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用”。在政策的積極支持以及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的國(guó)產(chǎn)化需求下，特種氣體將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

 

 

工業(yè)氣體行業(yè)相關(guān)支持政策

 

 

在國(guó)產(chǎn)化浪潮帶動(dòng)下我國(guó)特種氣體市場(chǎng)有望持續(xù)擴(kuò)容，結(jié)合2018—2020年我國(guó)特氣國(guó)產(chǎn) 替代節(jié)奏以及下游集成電路政策目標(biāo)增速，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2025年我國(guó)特氣國(guó)產(chǎn)化率有望達(dá)30%， 2030年有望達(dá)45%。國(guó)產(chǎn)化率提升有力撬動(dòng)我國(guó)特種氣體生產(chǎn)企業(yè)迎來高增，未來三年復(fù)合增速達(dá) 37%，2025/2030 年國(guó)產(chǎn)特氣市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá) 220/870億元。

 

特種氣體自給市場(chǎng)規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：《中國(guó)制造2025》

 

目前國(guó)內(nèi)知名的特種氣體廠包括金宏氣體、華特氣體、昊華科技、南大光電、雅克科技等。從已披露數(shù)據(jù)來看，各公司營(yíng)收規(guī)模及特氣規(guī)模均有一定比例的增幅，顯示出我國(guó)企業(yè)正在逐步突破外資氣體壟斷的局面。相比于外資氣體公司，我國(guó)電子氣體生產(chǎn)企業(yè)由于技術(shù)及資金實(shí)力較為有限，各家公司根據(jù)自己擅長(zhǎng)的技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行針對(duì)性產(chǎn)品研發(fā)，使得我國(guó)氣體企業(yè)分別在某些細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)。金宏氣體自主研發(fā)的超純氨在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率已超過50%。我國(guó)氣體企業(yè)產(chǎn)品錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，逐個(gè)突破下游用氣客戶。

 

國(guó)內(nèi)特氣公司產(chǎn)品及營(yíng)業(yè)收入情況對(duì)比（億元）