工業(yè)氣體行業(yè)（二）：大宗氣體國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大部分份額被國(guó)外企業(yè)占據(jù)

中國(guó)大宗氣體市場(chǎng)規(guī)模從2017年的1036億元增長(zhǎng)至2021年的1456億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.89%，2021年全年同比增長(zhǎng)8.3%，預(yù)計(jì)2026年中國(guó)大宗氣體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)2034億元。

（1）下游需求持續(xù)增長(zhǎng)

工業(yè)氣體應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，大宗氣體市場(chǎng)基數(shù)大；新興工業(yè)領(lǐng)域近年來(lái)的快速發(fā)展，對(duì)特種氣體的需求量隨之增長(zhǎng)，拓展了工業(yè)氣體行業(yè)的發(fā)展空間，也平滑了工業(yè)氣體行業(yè)受傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)景氣周期 影響所出現(xiàn)的需求波動(dòng)。

集成電路、顯示面板以及LED是中國(guó)特種氣體需求量最大且增長(zhǎng)較 快的下游領(lǐng)域。受益于中國(guó)政府對(duì)電子行業(yè)及半導(dǎo)體行業(yè)的大力扶持，集成電路、顯示面板以及LED行業(yè)高速發(fā)展，產(chǎn)能迅速擴(kuò)張。電子特氣是集成電路、顯示面板及LED芯片制造過(guò)程中不可缺少的原材料，三大應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)能的擴(kuò)張帶動(dòng)特種氣體行業(yè)的增長(zhǎng)。

（2）國(guó)內(nèi)廠商具有成本優(yōu)勢(shì)

隨著集成電路、顯示面板、LED等電子產(chǎn)品 國(guó)產(chǎn)化率的提高，中國(guó)正逐步實(shí)現(xiàn)特種氣體 的國(guó)產(chǎn)化，建立起一套完整的生產(chǎn)和供應(yīng)體系。相較于國(guó)外廠商，國(guó)內(nèi)廠商在運(yùn)輸成本以及產(chǎn)品價(jià)格方面具有更大競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)；未來(lái)成本優(yōu)勢(shì)將推動(dòng)中國(guó)工業(yè)氣體市場(chǎng)的成本 化。

運(yùn)輸成本：特種氣體作為危險(xiǎn)化學(xué)品，產(chǎn)品包裝、運(yùn)輸有嚴(yán)格的規(guī)定，部分產(chǎn)品的 進(jìn)出口受相關(guān)國(guó)家管制，進(jìn)口周期長(zhǎng)、容 器周轉(zhuǎn)困難，給客戶使用和售后服務(wù)帶來(lái) 很多不便。例如，從美國(guó)進(jìn)口特種氣體， 海運(yùn)及通關(guān)手續(xù)需要近 2 個(gè)月的時(shí)間，包 裝容器的周轉(zhuǎn)效率極低，運(yùn)輸成本極高甚 至高于氣體本身價(jià)格；而國(guó)內(nèi)特種氣體企 業(yè)物流成本低，供貨及時(shí)。

 產(chǎn)品價(jià)格：國(guó)內(nèi)高純氣體產(chǎn)品平均價(jià)格只 有國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的 60%，采用國(guó)產(chǎn)高純氣體產(chǎn)品可大幅度降低下游行業(yè)的制造成本。

（3）國(guó)家政策推動(dòng)工業(yè)氣體行業(yè)發(fā)展

大宗氣體是現(xiàn)代工業(yè)的重要基礎(chǔ)原料，廣泛應(yīng)用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)眾多領(lǐng)域?，F(xiàn)階段， 冶金和化工行業(yè)消耗的大宗氣體居各行業(yè)之首，新能源、半導(dǎo)體、電子信息、生 物醫(yī)藥、新材料等多個(gè)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展也極大地拓展大宗氣體的應(yīng)用領(lǐng)域。

大宗氣體在下游領(lǐng)域鋼鐵、石油化工等傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)揮重要作用；下游領(lǐng)域穩(wěn)定增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求推動(dòng)大宗氣體穩(wěn)定增長(zhǎng)。中國(guó)大宗氣體市場(chǎng)規(guī)模從2017年的1036億元增長(zhǎng) 至2021年的1456億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.89%，2021年全年同比增長(zhǎng)8.3%，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)良好。 

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民日益增長(zhǎng)的基礎(chǔ)需求，鋼鐵、石油化工等傳統(tǒng)行業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)將從需求端推動(dòng)中國(guó)大宗氣體市場(chǎng)規(guī)模的發(fā)展。在供給端，工業(yè)氣體設(shè)備技術(shù)的提升，外包供氣專(zhuān)業(yè)化代替自建設(shè)備供氣將推動(dòng)大宗氣體市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)。在需求端和供給端的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)2026年中國(guó)大宗氣體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)2034億元。

國(guó)產(chǎn)大宗氣體企業(yè)CR4為17.35%，國(guó)產(chǎn)企業(yè)市場(chǎng)集中度低，大部分市場(chǎng)份額被國(guó)外企業(yè)占據(jù)。

國(guó)產(chǎn)大宗氣體企業(yè)中，氣體動(dòng)力為第一梯隊(duì)，市場(chǎng)占比為12.27%；杭氧股份為第二梯隊(duì)，市場(chǎng)占比為4.12%；和遠(yuǎn)氣體和凱美特氣 為第三梯隊(duì)，市場(chǎng)占比分別為0.58%和0.39%。

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)人均氣體消費(fèi)量仍然處在較低水平。2019 年中國(guó)人均氣體消費(fèi)量大約 16 美元/人，遠(yuǎn)低于美國(guó)的 54 美元/人，也低于西歐的 44 美元/人。

工業(yè)氣體長(zhǎng)坡厚雪，有望誕生大市值公司的。